叶氏家族麾下IPO能否再扩版图？

(资料图片)

作者 | 武丽娟

编辑丨高岩

来源 | 野马财经

从盈利5203万元，变为亏损25.45亿元，差额接近52倍，星星科技（300256.SZ）财务造假一案迎来处罚。

在被证监会立案调查近2年后，8月7日，ST星星（简称“星星科技”）收到证监会的《行政处罚决定书》。2019年至2020年，虚增47亿元营收，星星科技及时任董事长等人被合计被罚2560万元。

诞生于1988年的星星集团，前身为浙江星星电器工业公司，在白色家电行业，尤其是台州当地享有盛誉，其生产的冷柜、冰箱均被认定为“中国名牌”，创始人叶仙玉也曾是各大富豪榜的常客。

据官网信息，星星集团(1560.HK)孵化了2家上市公司星星科技、水晶光电（002273.SZ），以及2家拟上市公司星星冷链和夜视丽。截至2022年，集团拥有总资产295.6亿元，年销售收入118.09亿元。

一手创办的企业陷入财务造假风波，但台州富豪叶仙玉的资本局仍在继续。

两年虚增47亿元营收

2021年8月20日，星星科技发布公告，称编制2021年半年报之际，发现2020年财务数据存在会计差错，全年业绩由盈利0.52亿元变为亏损25亿元。突然自爆业绩大变脸之后，投资者们称其为“康美盗版”。

财报更正后，2020年度归属上市公司股东净资产为负值，星星科技将被实施退市风险警示。自8月24日起，简称直接变更为*ST星星，连夜“披星戴帽”。

此次，星星科技正式收到了证监会的罚单。

处罚决定书显示，2019年至2020年，星星科技通过虚构销售业务、虚构租赁和加工业务等方式虚增收入，通过虚构采购业务、虚构采购折扣等方式虚减营业成本，以及通过少计商誉减值损失等方式进行财务造假。

其中，2019年虚增营业收入14.39亿元，虚增营业成本2.65亿元，虚增利润总额11.74亿元，分别占当期披露营业收入的22.68%，营业成本的4.98%，利润总额的761.2%。

2020年，通过财务造假活动虚增营业收入32.58亿元，虚增营业成本15.95亿元，虚增利润总额16.63亿元，分别占当期披露营业收入的39.26%，营业成本的22.22%，利润总额的3799.51%。

公告来看，星星科技虚假记载还涉及多家子公司。

通过上述虚构销售、虚构租赁和加工业务等方式，星星触控2019年、2020年分别虚增收入2亿元和1.89亿元；星星精密2019年、2020年分别虚增收入2.82亿元和4.93亿元。星星科技对前述2家子公司进行商誉减值测试所依据的财务基础数据错误，导致少计提商誉减值损失。

此外，证监会还指出，星星科技存在少计商誉减值损失的情况，公司收购星星触控和星星精密形成的商誉在2019年12月31日和2020年12月31日已发生减值1.47亿元和7.29亿元，上市公司在当年年报中却披露称未发生减值。

证监会对星星科技给予警告，并处以600万元罚款，对时任董事长刘建勋、时任总经理潘清寿、时任董事长刘琅问处以450万元罚款，对公司及9名责任人被罚款数额合计2560万元。

其实，星星科技在此次财务造假之前，已累计进行过五次业绩修正。2012年、2013年、2015年、2017年、2018年，星星科技都发布过业绩修正公告，其中除了2015年外，其余时期均为向下修正。正因此，星星科技近年来已多次被交易所采取出具监管函、通报批评等监管措施。

北京国家会计学院会计研究与发展中心副教授胡明霞曾撰文表示：“从2019年至2021年公司公告业绩变脸之前，星星科技的董事长连续三年出现变动，董事会成员、高管等也多次进行调整。这样频繁的高层变动导致企业经营风格的多重转换，从而使企业的既定方案无法得以执行，也导致了经营的混乱。当然，这种变动也可能是星星科技经营出现严重困难的一个重要表现。”

2021年，突如其来的财务大洗澡冲击波，让星星科技现出了“原形”，叠加星星科技被申请破产重整的消息，让一众投资者损失惨重。2021年8月16日至2021年8月25日的7个交易日，星星科技股价从5.84元/股跌至2.38元/股，跌幅达59%。随后，公司的股票也因此被实施退市风险警示，从星星科技变更为“*ST星星”。目前，维权索赔征集已经正式开始。

浙江裕丰律师事务所厉健律师称，已代理部分投资者向南昌中院起诉。根据司法解释，暂定在2020年4月29日至2021年8月20日期间买入ST星星股票，并在2021年8月20日收盘时仍持有该股票的受损股民，可以索赔。能否获赔、赔偿多少以法院认定为准。

保壳之路：从手机供应商到电动车生产商

2003年9月，星星科技成立于浙江台州，2011年8月在深交所创业板挂牌上市，是消费电子视窗防护屏行业首家上市企业，主要从事视窗防护屏、触控显示模组、精密结构件及电动两轮车的研发、生产和销售业务。上市前，其合作“朋友圈”多是诺基亚、摩托罗拉、黑莓、索爱等老牌手机。

2019年，萍乡经开区管委会从星星科技原实控人叶仙玉手中获得控制权，将其更名为江西星星科技股份有限公司。不过，国资接手后，星星科技却曝出造假大雷，子公司也陆续被申请破产重整或破产清算。

2021年底，星星科技破产重整，电动车研发、制造、销售企业立马集团接盘，2022年8月，星星科技的实际控制人由萍乡国资变更为应光捷、罗雪琴夫妇。

为了“保壳”，星星科技借破产清算，逐步剥离亏损子公司。今年7月，星星科技控股子公司星星精密科技（东莞）有限公司被宣告破产。

立马集团入主之时曾承诺，在取得6亿股股票，且星星科技重整计划执行完毕之日起24个月内，将持有或控制的部分电动车资产注入星星科技，并将引入电动车业务。今年6月6日，星星科技正式进军电动车业务，旗下全资控股的江西立马车业有限公司的新能源电动车智能制造项目进入规模化量产阶段。

至此，星星科技从手机供应商变身为“小电驴”生产商，2022年年报中，公司的业务范围也增加了“电动两轮车的研发、生产和销售业务，”但该业务处于起步阶段。

幸运的是，星星科技2022前三季度已经利润转正，其中8.74亿元的归母净利润高于同期4.77亿元的营收，主要归功于按照重整计划债转股过户所确认的11.6亿元的投资收益。2022年也已扭亏为盈，营业收入6.26亿元，净利润1.42亿元。

截至2023年一季度末，星星集团和叶仙玉仍为星星科技的前十大流通股东，分别持股0.93%和0.81%。

逐步脱手风口浪尖上的星星科技后，叶氏家族仍在继续推进旗下公司IPO，扩充资本版图。

叶氏家族再谋落子IPO

说起台州民营企业家，“汽车狂人”李书福无疑是优秀典范之一。作为中国民营汽车产业的代表人物，他白手起家，创办吉利控股集团，并且把沃尔沃、奔驰等知名品牌都纳入麾下。

胡润研究院《2022胡润百富榜》中，台州（包括居住地在台州、企业总部在台州）共9位（家族）上榜，合计财富691亿元。

诞生于1988年的星星集团，前身为浙江星星电器工业公司。曾多次登上富豪榜的创始人叶仙玉，出生于1957年，中学毕业后就步入了从商之路。1981年，他和朋友合伙办了一个马铺制冷设备厂，初涉制冷业。

1988年，叶仙玉筹集到200万元资金，在台州创办了“星星集团”的前身——椒江市电冰箱厂。

1991年，叶仙玉为自己的电冰箱厂申请了冰箱(冷柜)生产许可证，开始专业生产冷柜。这一年，“星星”商标开始启用。1995年，星星冷柜就进入行业前四名，品牌影响力迅速增强。

经过10多年创业，叶仙玉将一个家庭作坊式的小厂发展成为一家专业生产冷柜等产品的现代化大型家电企业。目前，星星集团的产业覆盖家电、光电、卫浴、商业、投资等领域，旗下拥有十多家全资、控股权属公司。

除了星星科技，2008年9月上市的水晶光电（002273.SZ）也是星星集团旗下上市公司。水晶光电涉及五大产业板块的研发与制造企业，产品包括光学元器件、生物识别、薄膜光学面板、新型显示、反光材料等。

2008年刚上市时，星星集团(1560.HK)持有水晶光电31.5%股权，此后，开始不断减持和质押。

2013年1月15日至9月9日，星星集团通过大宗交易累计减持1670万股，占总股本的比例近5%，套现约3.5亿元。2016年3月，星星集团减持465.9万股，套现1.46亿元。仅2013年-2016年，星星集团累计减持2135.9万股，占比为6%，合计套现4.9亿元。

同时，星星集团持有的1.24亿股水晶光电股份中，有9785万股处于质押状态，占水晶光电总股本的7.04%。

截至2023年一季度，星星集团持有水晶光电9.13%的股份，系第一大股东。

IPG首席经济学家柏文喜表示，大股东手里持有上市公司控股权，股票流动性好，又有股市交易形成的比较客观公允的价格，是金融机构最喜欢的抵押品之一，因此上市公司大股东在融资或者担保时更偏爱股票质押。但是，股票质押融资如果出现到期不能还款的情形，则出借人有权行使质押权，从而可能导致大股东控股权的丧失，由此引发上市公司实际控制人的变动。

截至8月9日，星星集团报收0.39港元/股，市值2.5亿港元；水晶光电报收11.2元/股，市值156亿元；星星科技报收3.34元/股，市值76亿元。

除了孵化了2家上市公司，星星集团目前正推进2家拟上市公司的IPO进程。

星星冷链日前再次递交《招股书》，准备在上交所主板上市。计划募资15.42亿元。

2018年，星星冷链的实控人，由叶仙玉变为其弟弟叶仙斌和弟媳戚丽君，夫妻二人直接和间接合计控制星星冷链50.34%的股份表决权。

叶仙斌入主星星冷链之后，公司管理层连续3年发生变动，并伴随12家控股子公司和2家分公司注销。此后又经过多次复杂的股权变动，目前，叶仙玉连同星星集团仍持有星星冷链24.79%的股份，系第二大股东。

夜视丽新材料股份有限公司（简称“夜视丽”）主要从事反光材料及其制品研发、生产和销售。

夜视丽也于去年递交了《招股书》，冲击创业板，近期处于第二轮问讯审核中。从股权结构来看，实际控制人为叶仙玉，其通过星星集团持有水晶光电8.9%的股份，同时星星集团的一致行动人深改哲新持有水晶光电5.28%的股份。因此叶仙玉仅通过水晶光电间接持有公司的股份。

遗憾的是，水晶光电公告显示，因夜视丽业绩预计可能低于预期，决定终止分拆上市计划，8月2日夜视丽已撤回IPO申请。

企查查显示，叶仙玉控制68家企业，对外投资19家企业，在31家企业任职。

叶氏家族的资本版图能否顺利推进？你认为昔日台州大佬还能重现风光吗？评论区聊聊吧！

标签：